[다우존스 주간 하락주 Top 3] AMZN(아마존), CRM(세일즈포스), MSFT(마이크로소프트) - 인공지능 기대감 속 하락, 그 이유는?

지난주 다우존스 시장은 전반적으로 변동성이 큰 한 주였습니다. 특히, 시장의 기대를 한 몸에 받던 빅테크 기업들이 예상 밖의 하락세를 보이며 투자자들의 이목을 집중시켰습니다. 아마존(AMZN), 세일즈포스(CRM), 마이크로소프트(MSFT)는 인공지능(AI) 혁명의 선두 주자로 평가받음에도 불구하고, 각각 상당한 낙폭을 기록하며 주간 하락주 Top 3에 이름을 올렸습니다. 과연 이들 기업의 주가는 왜 하락했을까요? 지금부터 각 종목의 상세 분석을 통해 그 배경과 향후 전망을 심층적으로 살펴보겠습니다.

• AMZN(아마존) 분석 바로가기
• CRM(세일즈포스) 분석 바로가기
• MSFT(마이크로소프트) 분석 바로가기
• 종합 결론 바로가기

마감일자 기준 : 2026년 2월 6일

---

[AMZN - 아마존 (Amazon.com, Inc.)]

일봉 (Daily)

주봉 (Weekly)

월봉 (Monthly)

기업 개요

아마존닷컴(Amazon.com, Inc.)은 북미 및 해외에서 온라인 및 오프라인 매장을 통해 소비재 판매, 광고 및 구독 서비스를 제공하는 글로벌 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 기업입니다. 특히 Amazon Web Services (AWS)는 전 세계 클라우드 인프라 시장을 선도하고 있으며, 킨들, 파이어 태블릿, 에코 등 전자 기기 제조 및 미디어 콘텐츠 개발에도 힘쓰고 있습니다. 광범위한 리테일 생태계와 강력한 클라우드 서비스를 바탕으로 소비자, 판매자, 개발자, 기업 등 다양한 고객층을 확보하고 있습니다.

하락주 원인 (핵심)

아마존의 주간 주가 하락은 주로 2000억 달러에 달하는 인공지능(AI) 관련 대규모 자본 지출 계획에 대한 시장의 우려 때문으로 분석됩니다. 막대한 AI 투자 계획이 발표되면서, 단기적인 수익성 악화 가능성과 투자 회수에 대한 불확실성이 투자 심리를 위축시킨 것으로 보입니다. 비록 장기적으로 AI가 성장 동력이 될 것이라는 기대감은 여전하지만, 단기적으로는 비용 부담이 더 크게 작용한 것입니다.

관련 뉴스 및 이슈 (중요)

• 2026-02-07 - Quiver Quantitative - $AMZN stock fell 13% this week. Here's what we see in our data. - Quiver Quantitative 데이터에 따르면 아마존 주식이 이번 주 13% 하락했으며, 이는 투자자들의 주의를 요하는 중요한 지표로 해석됩니다.
• 2026-02-07 - Meyka - AMZN Stock Today: February 08 – $200B AI Capex Plan Spurs Selloff - 아마존의 2000억 달러 규모 AI 자본 지출 계획 발표가 주가 하락의 주요 원인으로 지목되었습니다. 시장은 이 막대한 투자가 단기 수익성에 미칠 영향에 주목하고 있습니다.
• 2026-02-07 - Yahoo Finance - Amazon.com, Inc. (AMZN): A Bull Case Theory - 일부 분석가들은 아마존의 장기적인 성장 잠재력에 대한 긍정적인 전망을 제시하며, 현 주가 하락을 매수 기회로 보고 있습니다.
• 2026-02-07 - Trefis - Buy or Sell Amazon.com Stock? - Trefis는 아마존 주식의 매수 또는 매도 여부에 대한 분석을 제공하며, 투자자들에게 신중한 접근을 권고했습니다.
• 2026-02-07 - Barchart.com - The Saturday Spread: Reducing Uncertainty in an Uncertain World (AMZN, CHWY, EXPE) - 불확실한 시장 환경에서 아마존을 포함한 종목들의 불확실성을 줄이는 방법에 대한 논의가 있었습니다.

재무 분석 (Financial Analysis)

아마존은 견고한 재무 상태를 유지하고 있습니다. ROE(자기자본이익률)는 0.22286(약 22.3%)로 양호한 수준을 보여주며, 기업이 주주 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 시사합니다. PER(주가수익비율)은 29.33으로 성장 기업치고는 합리적인 수준이며, PBR(주가순자산비율)은 5.49로 높은 브랜드 가치와 무형 자산을 반영합니다. AI 투자로 인한 단기적인 비용 증가는 예상되지만, 근본적인 사업 모델의 강점과 현금 창출 능력은 여전히 긍정적입니다.

기술적 분석

아마존 주가는 현재 주요 지지선 근처에서 움직이며 변동성이 확대되고 있습니다. 주간 13% 이상의 하락률은 단기적으로 과매도 구간에 진입했을 가능성을 시사합니다. 강력한 지지선은 대략 200달러 부근에 형성되어 있으며, 이 가격대에서 매수세 유입 여부가 중요할 것으로 보입니다. 반대로, 저항선은 220달러 부근에 위치해 있으며, 이 가격대를 돌파해야 상승 모멘텀을 확보할 수 있을 것입니다. 50일 이동평균선 아래로 내려왔으나, 장기적인 200일 이동평균선은 여전히 우상향하고 있어 장기 추세는 아직 유효해 보입니다.

커뮤니티 반응

• Reddit의 r/ValueInvesting 게시판에서는 (👍0 / 💬7) AI 모델(Claude, Gemini, ChatGPT)의 주식 및 ETF 트레이딩 성과에 대한 논의가 있었으나, 아마존 개별 종목의 매수/매도에 대한 직접적인 투자 심리는 나타나지 않았습니다. 이는 AI 기술 전반에 대한 관심이지, AMZN 주가에 대한 직접적인 반응으로 보기는 어렵습니다.
• r/TheRaceTo10Million (👍125 / 💬21) 및 r/Anthropic (👍35 / 💬12) 등 여러 레딧 게시판에서도 AI 트레이딩 모델의 시장 수익률 초과 성과에 대한 활발한 논의가 있었으며, 이는 아마존의 AI 투자 계획에 대한 간접적인 시장의 관심으로 해석될 수 있습니다. 다만, 아마존의 하락 원인에 대한 직접적인 논의는 부족했습니다.
• r/TopDealsUsa (👍2 / 💬0)에서는 아마존의 할인 정보에 대한 게시글이 있었는데, 이는 아마존의 리테일 사업 부문에 대한 소비자의 지속적인 관심을 보여주지만, 주가 흐름과는 직접적인 관련은 없어 보입니다.

주가 현황

• 현재가: 210.32 달러
• 등락률: -13.43% (변동폭: -32.64)
• 시가총액: 2,257,768,677,376 달러

결론 (종목별)

아마존은 대규모 AI 투자 계획에 대한 단기적 시장 우려로 하락했지만, 강력한 사업 기반과 장기적인 성장 동력을 갖춘 기업입니다. 투자의 관점에서 AI 투자의 성과와 시장의 비용 인식 변화를 면밀히 주시해야 할 시점입니다.

---

[CRM - 세일즈포스 (Salesforce, Inc.)]

일봉 (Daily)

주봉 (Weekly)

월봉 (Monthly)

기업 개요

세일즈포스(Salesforce, Inc.)는 전 세계 기업과 고객을 연결하는 고객 관계 관리(CRM) 기술을 제공하는 선도적인 클라우드 기반 소프트웨어 기업입니다. Agentforce, Data Cloud, Industries AI, Slack, Tableau 등 혁신적인 솔루션을 통해 영업, 마케팅, 서비스, 커머스 등 기업의 다양한 운영을 지원합니다. 특히 Google과의 전략적 파트너십을 통해 Agentforce 360과 Google Workspace 통합을 추진하는 등 AI 기반 기술 혁신에 적극적입니다.

하락주 원인 (핵심)

세일즈포스의 주가 하락은 광범위한 기술주 전반의 조정과 함께, AI 투자에 대한 시장의 높은 기대치와 실제 성과 사이의 간극에 대한 우려가 복합적으로 작용한 것으로 보입니다. 특히, 미 육군 AI 계약과 같은 긍정적인 뉴스에도 불구하고 주가가 하락했다는 점은, AI 기대감이 이미 주가에 상당 부분 반영되어 있었거나, AI 기술의 즉각적인 수익 창출 능력에 대한 회의감이 시장에 존재했음을 시사합니다.

관련 뉴스 및 이슈 (중요)

• 2026-02-07 - simplywall.st - Salesforce (CRM) Is Down 9.9% After Landmark U.S. Army AI Contract And EMBERPOINT Role - Has The Bull Case Changed? - 미 육군 AI 계약 체결이라는 긍정적인 소식에도 불구하고 세일즈포스 주가가 9.9% 하락하여, 투자자들이 기대하는 강세장 논리가 변화했는지에 대한 의문이 제기되었습니다.
• 2026-02-07 - The Globe and Mail - There's a Rout in Tech Stocks. What's Going On? - 광범위한 기술주 하락(Rout in Tech Stocks)이 세일즈포스를 포함한 SaaS(서비스형 소프트웨어) 기업들의 주가 하락에 영향을 미쳤습니다. 이는 특정 기업 이슈보다는 시장 전반의 조정 성격이 강합니다.
• 2026-02-07 - Benzinga - Salesforce Stock Hits New 52-Week Lows: Could MrBeast Save Things With Super Bowl Commercial? - 세일즈포스 주식이 52주 신저가를 기록했으며, 슈퍼볼 광고와 같은 이벤트가 반전의 계기가 될 수 있을지에 대한 논의가 있었습니다.
• 2026-02-07 - Yahoo Finance - Salesforce, Inc. (CRM): A Bull Case Theory - 일부 분석가들은 여전히 세일즈포스의 강력한 시장 지위와 AI 기술 통합 능력을 바탕으로 한 장기적인 강세장을 전망하고 있습니다.

재무 분석 (Financial Analysis)

세일즈포스의 ROE(자기자본이익률)는 0.12184(약 12.2%)로 준수하며, 지속적인 성장을 위한 재투자 능력을 보여줍니다. PER(주가수익비율)은 25.58로 아마존과 비슷한 수준으로 평가되나, 소프트웨어 산업 특성상 높은 PER은 성장 기대감을 반영하는 경우가 많습니다. PBR(주가순자산비율)은 3.00으로, 세일즈포스가 보유한 브랜드 가치와 기술력이 장부 가치 이상으로 평가받고 있음을 나타냅니다. 견고한 비즈니스 모델과 클라우드 시장에서의 리더십은 긍정적인 재무 지표를 뒷받침합니다.

기술적 분석

세일즈포스 주가는 최근 9% 이상의 급락으로 52주 신저가를 기록하며 약세 흐름을 보이고 있습니다. 이는 강력한 매도 압력을 나타내며 단기적인 과매도 구간에 진입했을 가능성이 높습니다. 현재 190달러 부근이 심리적 지지선으로 작용할 수 있으나, 추가 하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 주요 저항선은 200달러 및 210달러 부근에 형성되어 있어, 이 구간을 회복해야 추가 반등을 기대할 수 있습니다. 시장 전반의 기술주 약세와 맞물려 당분간 변동성이 클 것으로 예상됩니다.

커뮤니티 반응

• Reddit의 r/stockstobuytoday 게시판에서는 (👍1 / 💬3) 최근 시장 하락에 따라 세일즈포스를 포함한 "3 Oversold Software Stocks to Watch on the Dip"으로 언급하며, 단기 조정 후 반등 가능성에 대한 기대를 내비쳤습니다. 이는 합리적인 분석에 기반한 '줍줍' 기회로 보는 시각입니다.
• r/Bogleheads 게시판에서는 (👍0 / 💬2) 한 투자자가 포트폴리오 리밸런싱을 문의하며 VTI, VXUS 등과 함께 CRM을 포함한 개별 종목들을 언급했습니다. 이는 CRM이 장기 포트폴리오 구성 요소로 고려되고 있음을 보여줍니다.
• r/stocks (👍5 / 💬11)에서는 AI 기술이 세금 소프트웨어 시장을 교란하는 가능성에 대해 논의했는데, SaaS 기업들의 R&D 지출 증가가 주가에 미치는 영향을 다루며 세일즈포스와 같은 소프트웨어 기업들에 대한 간접적인 관심을 나타냈습니다.

주가 현황

• 현재가: 191.35 달러
• 등락률: -9.23% (변동폭: -19.46)
• 시가총액: 182,165,209,088 달러

결론 (종목별)

세일즈포스는 혁신적인 CRM 솔루션과 AI 기술 통합으로 견고한 입지를 다지고 있지만, 단기적으로는 기술주 전반의 조정과 AI 투자 효과에 대한 신중론의 영향을 받았습니다. 장기적인 관점에서 클라우드 및 AI 시장의 성장을 고려할 때, 현재의 하락이 매력적인 진입점을 제공할 수 있습니다.

---

[MSFT - 마이크로소프트 (Microsoft Corporation)]

일봉 (Daily)

주봉 (Weekly)

월봉 (Monthly)

기업 개요

마이크로소프트(Microsoft Corporation)는 전 세계적으로 소프트웨어, 서비스, 기기 및 솔루션을 개발하고 지원하는 글로벌 기술 기업입니다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(Microsoft 365, LinkedIn, Dynamics), 인텔리전트 클라우드(Azure, GitHub), 개인 컴퓨팅(Windows, Surface, Xbox, Bing)의 세 가지 주요 사업 부문을 통해 광범위한 서비스를 제공합니다. 특히 Azure 클라우드와 AI 기술 투자를 통해 차세대 컴퓨팅 시장을 선도하고 있습니다.

하락주 원인 (핵심)

마이크로소프트의 주가 하락은 주로 AI 관련 대규모 투자와 그에 따른 단기적인 수익성 우려에서 비롯되었습니다. 시장은 AI 기술의 잠재력에 열광하지만, 동시에 막대한 자본 지출이 기업의 단기 재무 성과에 미칠 영향에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다. 이는 AI 주도 성장에 대한 기대감이 여전히 높음에도 불구하고, 투자 비용 증가에 따른 "AI 지출 신경증(AI spending nerves)"이 작용한 결과로 풀이됩니다.

관련 뉴스 및 이슈 (중요)

• 2026-02-07 - TechStock² - Microsoft stock price heads into Monday: MSFT rebounds, but AI spending nerves stay hot - 마이크로소프트 주가가 반등세를 보였음에도 불구하고, AI 관련 지출에 대한 투자자들의 우려(AI spending nerves)는 여전히 뜨거운 이슈로 남아있음을 시사합니다.
• 2026-02-07 - Quiver Quantitative - $MSFT stock fell 7% this week. Here's what we see in our data. - Quiver Quantitative 데이터에 따르면 마이크로소프트 주식이 이번 주 7% 하락하여, AI 투자에 대한 시장의 반응이 복합적임을 보여줍니다.
• 2026-02-07 - Meyka - MSFT Stock Today: February 8 — Dow 50,000 Close Lifts AI Leaders - 일부에서는 다우 50,000포인트 돌파가 AI 리더 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보았으나, 실제 주가 흐름은 단기적인 조정세를 보였습니다. 이는 시장 내 상충되는 시각이 존재함을 보여줍니다.
• 2026-02-07 - Yahoo Finance - Microsoft (MSFT) Has a Lot of Firepower, Says Jim Cramer - 유명 애널리스트 짐 크레이머는 마이크로소프트가 강력한 자원(firepower)을 가지고 있어, 잠재력을 높이 평가했습니다.

재무 분석 (Financial Analysis)

마이크로소프트는 탁월한 재무 건전성을 자랑합니다. ROE(자기자본이익률)는 0.34390998(약 34.4%)로 세 기업 중 가장 높으며, 이는 압도적인 수익 창출 능력과 효율적인 자본 활용 능력을 의미합니다. PER(주가수익비율)은 25.11로 아마존이나 세일즈포스보다 낮아, 안정적인 성장과 수익성을 고려할 때 상대적으로 매력적인 밸류에이션을 제공할 수 있습니다. PBR(주가순자산비율)은 7.62로 높은 편이나, 이는 소프트웨어 및 클라우드 서비스가 가지는 무형의 가치와 독점적인 시장 지배력을 반영하는 것으로 해석됩니다. 강력한 현금 흐름과 재무 유연성은 지속적인 AI 투자와 혁신을 뒷받침할 것입니다.

기술적 분석

마이크로소프트 주가는 주간 약 5% 하락하며 견고한 상승 추세에 잠시 제동이 걸린 모습입니다. 현재 주가는 단기 이동평균선 아래로 내려왔으나, 장기 이동평균선은 여전히 우상향하고 있어 기본적인 상승 추세는 유지되고 있습니다. 단기 지지선은 대략 395달러 부근에 위치하며, 이탈 시 다음 지지선인 380달러까지 하락할 가능성이 있습니다. 반등 시에는 410달러가 중요한 저항선이 될 것이며, 이 가격대를 돌파해야 다시 상승 모멘텀을 회복할 수 있습니다. 과매수 구간에서 벗어나 조정 국면에 진입했다고 볼 수 있습니다.

커뮤니티 반응

• Reddit의 r/ChubbyFIRE 게시판에서는 (👍0 / 💬9) 한 투자자가 300만 달러 규모의 배당 포트폴리오에 대한 조언을 구하며, 마이크로소프트를 포함한 고수익 주식으로의 전환을 논의했습니다. 이는 마이크로소프트가 장기적인 안정적인 투자를 추구하는 투자자들에게도 매력적인 선택지임을 보여줍니다.
• r/ValueInvesting (👍0 / 💬7) 및 r/TheRaceTo10Million (👍123 / 💬21) 등 여러 게시판에서 AI 모델(Claude, Gemini, ChatGPT)의 주식 트레이딩 성과에 대한 논의가 활발했습니다. 이는 마이크로소프트가 AI 분야의 핵심 기업인 만큼, AI 기술 발전에 대한 간접적인 기대감이 시장에 있음을 보여줍니다.
• 일부 개발자 커뮤니티에서는 (r/learnpython) yfinance 라이브러리 문제에 대한 논의가 있었으나, 이는 마이크로소프트 주식의 직접적인 투자 심리와는 무관한 기술적 이슈였습니다.

주가 현황

• 현재가: 401.14 달러
• 등락률: -5.25% (변동폭: -22.23)
• 시가총액: 2,981,424,267,264 달러

결론 (종목별)

마이크로소프트는 AI 투자로 인한 단기적인 시장 우려에도 불구하고, 압도적인 재무 건전성과 다양한 사업 부문의 안정적인 성장을 바탕으로 강력한 리더십을 유지하고 있습니다. 현재의 조정은 장기 투자자에게는 매력적인 진입 기회가 될 수 있습니다.

종합 결론 및 투자 유의 사항

이번 주 다우존스 하락주 Top 3에 이름을 올린 아마존, 세일즈포스, 마이크로소프트는 모두 AI 혁명의 핵심에 서 있는 빅테크 기업들입니다. 이들의 공통적인 하락 원인은 대규모 AI 투자에 대한 단기적인 수익성 우려와 광범위한 기술주 조정의 영향이었습니다. 시장은 AI의 장기적인 잠재력에 환호하면서도, 막대한 투자 비용과 그 성과가 가시화되기까지의 불확실성에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다.

이러한 조정은 장기적인 관점에서 보면 오히려 매력적인 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 세 기업 모두 각자의 영역에서 독보적인 경쟁력과 강력한 재무 기반을 갖추고 있습니다. 아마존은 전자상거래와 클라우드, 세일즈포스는 CRM 소프트웨어, 마이크로소프트는 클라우드 인프라와 다양한 서비스에서 시장을 선도하고 있습니다. 이들의 AI 투자는 미래 성장 동력을 확보하기 위한 필수적인 과정이며, 성공적인 AI 통합은 장기적으로 기업 가치를 더욱 끌어올릴 잠재력을 가지고 있습니다.

하지만 투자자들은 다음 사항에 유의해야 합니다:

• AI 투자 성과 모니터링: 각 기업의 AI 투자가 실제 매출 및 이익으로 어떻게 연결되는지 지속적으로 관찰해야 합니다.
• 거시 경제 환경: 금리 인상, 경기 침체 우려 등 거시 경제 지표가 기술주에 미치는 영향을 주시해야 합니다.
• 경쟁 구도 변화: AI 분야의 경쟁이 심화되면서 시장 점유율 및 수익성에 미치는 영향을 평가해야 합니다.
• 밸류에이션 점검: 단기적인 하락이 장기적인 펀더멘털 변화를 의미하는지, 혹은 단순히 시장 심리에 따른 일시적인 조정인지를 명확히 구분해야 합니다.

결론적으로, 현재의 하락은 AI 시대의 서막에서 잠시 숨 고르기를 하는 과정일 수 있습니다. 인내심을 가지고 기업의 본질적인 가치와 성장 스토리를 믿는 장기 투자자들에게는 현재의 조정이 현명한 '줍줍' 기회가 될 수 있을 것입니다.

본 포스팅은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 전적으로 본인에게 있습니다.

#미국주식 #다우존스 #하락주 #AMZN #아마존 #CRM #세일즈포스 #MSFT #마이크로소프트 #AI투자 #빅테크 #주식분석 #주간하락주 #클라우드 #소프트웨어